Ferrovial se deshace parcialmente del Aeropuerto de Heathrow en un acuerdo de venta conjunta

La compañía de infraestructuras Ferrovial, con sede en los Países Bajos pero de origen español, ha alcanzado un acuerdo con sus socios para vender una porción significativa de su participación en el Aeropuerto de Heathrow, uno de los más concurridos de Europa.

El pacto implica la venta conjunta del 37,62% de la infraestructura a Ardian, un fondo de inversiones francés, y The Public Investment Fund (PIF), el fondo soberano de Arabia Saudí. Los compradores pagarán 3.259 millones de libras (3.865 millones de euros al cambio actual) por la participación.

Rafael del Pino, presidente de Ferrovial, ha confirmado que la empresa solo venderá una parte de su participación, manteniéndose como accionista minoritario con un 5,25% de las acciones.

El pasado 28 de noviembre, Ferrovial había anunciado que vendería a Ardian y PIF toda su participación en el aeropuerto, que representaba el 25% del total, por 2.368 millones de libras. Sin embargo, un mes y medio después, la compañía comunicó que algunos de sus socios habían ejercido su derecho de acompañamiento, lo que les permitía vender sus acciones en las mismas condiciones que Ferrovial.

La venta se resuelve con menos participación de lo esperado

Finalmente, la situación se ha resuelto con la venta a Ardian y PIF de solo el 37,62% de la participación. Según un hecho relevante enviado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Ferrovial y los socios que ejercieron su derecho de acompañamiento venderán a prorrata una parte de sus participaciones.

Ferrovial se quedará con el 19,75% del aeropuerto, por el cual recibirá 1.710 millones de libras (2.028 millones de euros), manteniendo una participación del 5,25%. Fuentes de Ferrovial han confirmado que mantendrán su participación en Heathrow al menos a medio plazo dado que el activo está funcionando muy bien y esperan que siga creciendo.

Ambos fondos compradores han aceptado ampliar su apuesta y comprar una posición mayor a la acordada inicialmente. Ardian acordó adquirir el 15% de la infraestructura y finalmente se quedará con el 22,6%, mientras que el fondo soberano de Arabia Saudí adquirirá el 15%, aumentando su participación desde el 10% inicial.

El cierre de la operación está sujeto al cumplimiento de varios condicionantes, entre ellos los derechos de adquisición preferente y los derechos de acompañamiento total que pueden ser ejercitados por los restantes accionistas de la infraestructura, además del cumplimiento de las condiciones regulatorias que sean de aplicación.

Según el documento enviado a la CNMV, Ferrovial advierte que «no existe certeza de que la transacción acordada vaya a cerrarse». Las fuentes de la compañía cotizada en el Nasdaq estadounidense ven imposible poner una fecha concreta para el cierre de la operación, ya que dependen de factores externos.

Un acuerdo que supone plusvalías para Ferrovial

El valor en libros de la participación de Ferrovial en el Aeropuerto de Heathrow es cero, según sus cuentas consolidadas. Esto significa que todo el importe que reciba por la venta serán plusvalías, que presumiblemente, al menos una parte de ellas, serán repartidas a sus accionistas a través de dividendos.

La empresa espera repartir entre sus partícipes hasta 1.700 millones de euros en dividendos entre 2024 y 2026, una cifra que quedará plasmada en el plan estratégico que publicará próximamente. Entre 2021 y 2023, la compañía distribuyó 1.225 millones.