Desplome de acciones de Naturgy tras ruptura con Taqa y Criteria

Las acciones de la energética Naturgy experimentaron una brusca caída en bolsa, desplomándose casi un 12% tras la repentina ruptura en las negociaciones entre la emiratí Taqa y Criteria para lanzar una oferta pública de adquisición (OPA) del 100% sobre la gasista. El precio de cierre del lunes se mantuvo constante, tras un alza del 0,65%, hasta las 9:35 debido a la falta de concordancia entre las órdenes de compra y venta. Sin embargo, tras la subasta, las acciones de Naturgy cayeron un 11,67% alrededor de las 9.45 horas, intercambiándose a un precio unitario de 21,96 euros.

La información sobre la ruptura en las negociaciones fue inicialmente adelantada por ‘El Mundo’ y confirmada por ABC, citando fuentes cercanas a la operación. Taqa, la compañía energética pública de Abu Dabi, dio marcha atrás a la posible oferta, a pesar de que las negociaciones estaban muy avanzadas.

Naturgy enfrenta incertidumbre tras ruptura de negociaciones

Dos meses antes, el 17 de abril, Taqa había confirmado sus conversaciones con Criteria, el primer accionista de Naturgy, sobre una potencial cooperación con el objetivo de proporcionar estabilidad a la empresa y su accionariado. También se encontraba en conversaciones con los fondos CVC y GIP para adquirir sus acciones, que juntas suman más del 40% en la compañía. Con su ciclo inversor finalizado, Taqa buscaba asumir la participación en Naturgy del fondo británico CVC (20,7%) y del fondo GIP (20,4%), que está siendo adquirido por BlackRock.

A pesar de la ruptura, CriteriaCaixa continuará «explorando alternativas» que permitan asegurar el proyecto industrial de Naturgy y acelerar su crecimiento. La empresa buscará opciones que proporcionen estabilidad al accionariado de la compañía y que le permitan «mantener su posición como socio español de referencia en la compañía».

CriteriaCaixa reiteró su compromiso como «inversor de largo plazo» en Naturgy, y reafirmó su «voluntad de defender los intereses de la compañía energética con la finalidad de mantener la empresa cotizada en España, asegurar un plan industrial coherente con la transición energética y mantener la seguridad de suministro energético a España».

Fuentes cercanas a la decisión indicaron que las negociaciones se rompieron debido a la «imposibilidad» de llegar a un acuerdo entre ambas partes sobre el reparto de la gobernanza en Naturgy. La discrepancia no era tanto sobre el precio final de la OPA, que se había negociado en torno a unos 27 euros por título, sino sobre cuestiones de gobernanza.

El 17 de abril, la compañía emiratí confirmó que mantenía conversaciones con CriteriaCaixa sobre «un posible pacto de cooperación relativo a Naturgy», así como con los fondos CVC y GIP sobre «la posible adquisición de sus acciones» en la energética. Sin embargo, subrayó que aún no se había alcanzado ningún acuerdo y que no había «garantía alguna» de que se fuera a implementar ninguna operación.

Entre las opciones que se contemplaron, se estudió la posibilidad de una oferta pública de adquisición por la totalidad del capital de Naturgy. La entrada del grupo controlado por el Gobierno de Emiratos Árabes Unidos en Naturgy se presentaba como una solución para la salida del accionariado de CVC y GIP, que poseen más de un 20%.

Ambos accionistas estaban dispuestos a vender una vez cumplido el periodo de maduración de sus inversiones. El otro gran accionista de la energética es el fondo australiano IFM, que cuenta con una participación del 15% de Naturgy, y que siempre había mostrado su deseo de permanecer a largo plazo en el capital.