CaixaBank se Retira de Telefónica, Redirigiendo su Enfoque a su Nueva Hoja de Ruta Inversora

En una jornada de intensos movimientos accionariales, CaixaBank ha llevado a cabo una salida definitiva de Telefónica, desprendiéndose del 2,54% que le quedaba en la operadora. Simultáneamente, la principal accionista del banco, la Fundación La Caixa, a través de su hólding de participadas, Criteria, ha estado incrementando su participación en la operadora con el objetivo de llegar al 10% para forjar un núcleo accionarial con el Estado, en un intento por contrarrestar la entrada de los saudís de STC en la compañía.

Este cambio estratégico se produce tras que Criteria ha superado recientemente el 5% de la operadora. Adicionalmente, la sociedad ha iniciado una colocación del 2,636 de Cellnex, cuyo valor a los precios actuales es de unos 625 millones. A partir de esta acción, Criteria sale del capital de Cellnex para centrarse en Telefónica, siguiendo su nueva hoja de ruta inversora. Esta estrategia incluye adquisiciones como el 9,4% de ACS o el 17% de Colonial, entre otras, una vez rotas las negociaciones con la emiratí Taqa para una opa conjunta para el 40% del capital de CVC y GIP en Naturgy.

Un Cambio de Estrategia para CaixaBank

La operación con la que CaixaBank, del cual Criteria tiene el 30% del capital, deja de ser accionista de Telefónica se ha llevado a cabo mediante la entrega de acciones de contratos de permuta que suponían un 0,970% y la venta en el mercado de un 1,576%, que supone unos 387 millones de euros al precio actual. De acuerdo con la información comunicada a la CNMV, «se estima que dichas operaciones supondrán en total un incremento en la última ratio reportada de CET1 de 5 puntos básicos, sin impacto en cuenta de resultados».

En marzo pasado, CaixaBank ya redujo su histórica participación en Telefónica al 2,51%, a la vez que Criteria aumentaba su cuota en el capital de la operadora presidida por José María Álvarez-Pallete. El objetivo era ir subiendo paulatinamente la participación de Criteria y reducir la del banco hasta quedarse sin acciones. Telefónica es una de las participaciones históricas de La Caixa. El presidente de la fundación y de Criteria, Isidro Fainé, es consejero de la operadora desde hace 30 años y actualmente es vicepresidente de la operadora.

La decisión de CaixaBank de abandonar Telefónica se produce en medio de un cambio más amplio en la estrategia de la empresa. Recientemente, la empresa anunció sus planes de vender su participación en Cellnex, otra compañía de telecomunicaciones, y centrar su atención en Telefónica.

Tras el anuncio saudí de entrar en Telefónica con el 9,9%, el Gobierno se movilizó y ordenó a la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) que llevara a cabo la adquisición de hasta un 10% del capital de la ‘teleco’. Hace pocos días alcanzó esa cota. El objetivo era «proporcionar a Telefónica una mayor estabilidad accionarial para que la compañía alcance sus objetivos».

En lo que respecta a Cellnex, la hólding inversora de La Caixa mantiene apenas un 0,4% del capital de Cellnex para «dar cumplimiento a las potenciales obligaciones de canje derivadas de los bonos sénior no garantizados canjeables en acciones de Cellnex con vencimiento el 22 de junio de 2025», según ha comunicado a la CNMV. En el segmento de telecomunicaciones, la apuesta es ahora Telefónica.

La Caixa forma parte del capital de Cellnex desde que esta compañía era la división de telecomunicaciones de Abertis (Abertis Telecom) y que luego se desgajó como sociedad independiente y salió a bolsa en 2015. El primer accionista actualmente de Cellnex es Edizione, la sociedad de la familia italiana de los Benetton. Le sigue de cerca el fondo activista TCI (9,38%) y después el fondo soberano de Singapur, con el 7% y el fondo de pensiones canadiense CPPIB (5,19%).