"Las preocupaciones del mercado de bonos agotan el apetito por el riesgo y lastran a las bolsas"

El mercado bursátil se tiñe de rojo: la influencia de los bonos y la Reserva Federal

Los mercados bursátiles han experimentado un drástico cambio a la baja, a pesar de que inicialmente el color verde dominaba tanto en las bolsas europeas como en Estados Unidos. Sin embargo, ¿cuál es la razón detrás de esta caída? El rendimiento de los bonos y las decisiones de la Reserva Federal (Fed) están jugando un papel crucial en esta situación.

Según Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB, la liquidación en los mercados tiene una doble causa. En primer lugar, el mercado de bonos está experimentando ventas, lo que ha provocado un aumento drástico en los rendimientos de los bonos a nivel mundial. Además, el diferencial de los bonos franco-alemanes a 10 años está en aumento, generando preocupación en el mercado de valores francés donde la mayoría de las acciones están en números rojos, incluidos los bancos que están siendo vendidos.

La segunda razón detrás de esta tendencia a la baja, según la experta, es la preocupación de que la Reserva Federal prolongue los recortes de tipos en el futuro.

Estas caídas se ven agravadas por los datos de inflación de Australia, que han alarmado a los inversores al alcanzar el 4% en mayo, frente al 3,6% registrado en abril. Esta tendencia ha llevado al mercado a anticipar una posible subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos en la próxima reunión del Banco de la Reserva de Australia en agosto.

A pesar de que pueda resultar sorprendente que el IPC australiano tenga un impacto en las bolsas, Brooks señala que Australia tiene una economía occidentalizada que podría servir como indicador para otros lugares.

Esta situación macroeconómica desfavorable está afectando el sentimiento de riesgo global y ha provocado un aumento en los rendimientos de los bonos en Europa y Estados Unidos. Por ejemplo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha subido 6 puntos básicos, mientras que en el Reino Unido y Francia los rendimientos a 10 años también han experimentado aumentos.

La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, ha afirmado que Estados Unidos aún no está en el momento adecuado para comenzar a recortar los tipos de interés, lo que ha impactado en las expectativas sobre las tasas.

Además, persisten las preocupaciones sobre la concentración del mercado en Estados Unidos. El número de acciones en el S&P 500 que están experimentando alzas está disminuyendo, ya que algunas de las acciones tecnológicas de gran capitalización siguen dominando la dirección del índice. La reciente venta masiva de acciones de Nvidia tampoco estuvo motivada por factores fundamentales de la empresa, sino por el riesgo de concentración en el mercado.

A medida que nos acercamos al final del primer semestre, la volatilidad se intensifica, lo que refleja un panorama incierto y volátil en los mercados financieros internacionales.

En este escenario de turbulencias financieras, es fundamental mantenerse informado y analizar detenidamente los factores que están influyendo en la dirección de los mercados. ¿Cuál será el impacto de las decisiones de la Reserva Federal y la evolución de los rendimientos de los bonos en el futuro inmediato? Reflexionar sobre estas cuestiones nos permitirá comprender mejor el complejo entramado de la economía global y tomar decisiones financieras más informadas.