¿De qué forma valoran los investigadores los desenlaces de BBVA? Estas son las primeras votaciones de unas cantidades que fueron bien recibidas por los inversores.
BANKINTER: ELEVA DE COMPRAR A NEUTRAL
Los especialistas de Bankinter han alto su consejo hasta ‘obtener’ desde ‘neutral’, y han ubicado ‘en revisión’ su opinión de 6,50 euros por acción con la intención de elevarla.
«La rentabilidad/RoTE consigue el 15,3% (en oposición al 14,0% propósito en 2024), registra un beneficio neto récord y lanza una guía efectiva para 2023«, resaltan estos especialistas.
Además de esto, resaltan que «la remuneración para los inversionistas es interesante. El pay-out se ubica en el 47% del beneficio neto (3.000 millones de euros), semejante al 7,7% de la capitalización bursátil de hoy. La remuneración se incorpora a través de un dividendo en efectivo del 6,6% y un plan de recompra de acciones por hasta 422 millones de euros (1,1%)».
JEFFERIES: COMPRAR, 7,50 EUROS
Los investigadores de Jefferies repiten su consejo de ‘obtener’, con un precio propósito de 7,50 euros por acción. A su parecer, los desenlaces son «sólidos» y se han ubicado «por arriba de las esperanzas del consenso».
Según su opinión, los puntos mucho más positivos son «las tendencias del cuarto período de tres meses en México y las perspectivas para 2023, particularmente sobre el margen neto de intereses, que se sostienen optimistas».
Además de esto, resaltan «el mensaje tranquilizador» sobre la evolución del coste del peligro y «una pequeña recompra agregada de acciones para acompañar el dividendo final en efectivo, que ubica la distribución de capital total sobre las esperanzas».
RENTA 4: SOBREPONDERAR, 8,38 EUROS
Los especialistas de Renta 4, que recomiendan ‘sobreponderar’ el valor, con un precio propósito de 8,38 euros por acción, comunican que los desenlaces del cuarto período de tres meses se ubican «bajo nuestras estimaciones y ajustados con el consenso, con buena lectura de las provisiones».
«De cara a 2023, la entidad espera un desarrollo de los capital recurrentes en torno al 25%, costos de explotación online con la inflación y un coste de peligro cerca de 100 puntos básicos», agregan.
En este sentido, comunican que «en Turquía, no dan guías específicas mencionando a un ambiente enormemente dudoso. Estiman que la contribución en 2023 al conjunto va a ser afín a la de 2022″.
Sobre el programa de recompra de acciones, aseguran que «el mercado podría considerarlo deficiente».