BBVA Avanza hacia la Adquisición de Sabadell: Accionistas Aprueban Capital para la Operación
En una noticia que, aunque anticipada, aún resulta significativa, los accionistas del BBVA han dado un paso importante para facilitar la adquisición del Sabadell por parte del banco. En una reunión celebrada el viernes, más del 96% de los votos aprobaron la ampliación de capital necesaria para llevar a cabo la operación. Cabe destacar que un considerable número de los accionistas institucionales del BBVA también son accionistas del Sabadell, lo que podría indicar su intención de acudir a la oferta cuando se abra el período de aceptación en los próximos meses.
El Camino hacia la Adquisición: Incertidumbres y Desafíos
No obstante, la operación tiene aún muchos obstáculos en el camino. Una de las principales incertidumbres es si la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) aprobará la operación y, en caso afirmativo, bajo qué condiciones. Además, se cuestiona si el Gobierno podrá endurecer dichas condiciones.
Otro factor crucial será la información detallada sobre los riesgos de la operación que el BBVA debe incluir en el folleto de la oferta pública de adquisición (OPA), que actualmente está siendo analizado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). También es importante considerar la evolución de la prima que supondría la compra para los accionistas del Sabadell y si el BBVA realmente no mejorará la oferta, como ha asegurado en repetidas ocasiones.
La decisión final recaerá en los accionistas del Sabadell, que contaban con 205.510 propietarios a finales de marzo. Sin embargo, el presidente del BBVA, Carlos Torres Vila, ha manifestado su plena confianza en el éxito de la operación, describiéndola como una clara apuesta por España y sus pequeñas y medianas empresas (pymes). Esto a pesar de que el Gobierno ha expresado su «rechazo» a la integración y ha sugerido que puede vetar la fusión.
Acercamiento «Amistoso»
Carlos Torres ha defendido que su acercamiento a la operación ha sido amistoso desde un primer momento, a pesar de haber presentado una oferta hostil después de que el consejo del Sabadell rechazara su propuesta de negociar una fusión pactada. Ha declarado que el BBVA está convencido del impacto positivo de la oferta para todos los grupos de interés y que espera que los accionistas aprecien el sentido estratégico de la operación y decidan participar.
Torres también ha expresado su confianza en que la operación y los trámites necesarios avancen sin problemas, a pesar de las incertidumbres. Ha asegurado que, una vez acordada la ampliación de capital y obtenidas las autorizaciones regulatorias correspondientes, espera que la CNMV apruebe la oferta y se abra el plazo de aceptación por los accionistas.
Impacto en la Plantilla y Posición de Oliu
En cuanto al impacto en la plantilla, Torres ha prometido a los sindicatos un ajuste de plantilla limitado y pactado si la OPA sale adelante. Ha asegurado que no se tomarán medidas sin las garantías necesarias y debidamente acordadas, y que las sinergias de personal tendrán un menor peso relativo que en transacciones previas.
En una intervención habitual, Luis del Ribero, expresidente de Sacyr y enfrentado a la cúpula del BBVA, ha apoyado la OPA, pero también ha propuesto que los directivos del grupo sean sustituidos por los del Sabadell y que Josep Oliu sea elegido presidente de la entidad integrada. Ante esta propuesta, Torres ha evitado contestar, limitándose a agradecer su apoyo a la operación.