Criteria Caixa, el ‘holding’ que gestiona el patrimonio industrial de la Fundación La Caixa, ha anunciado su ambicioso plan de crecimiento. El objetivo del holding es actuar como un agente «estabilizador de la economía española» y aumentar su contribución a la Fundación. Este plan implica una entrada significativa en el accionariado de empresas, no solo en sectores estratégicos como la banca, energía, telecomunicaciones y ‘utilities’, sino también en tecnología, farmacéutica, biofarmacéutica y ‘retail’, sectores que hasta ahora solo habían sido explorados inicialmente.
El presidente de la fundación, Isidro Fainé, y el CEO de Criteria, Ángel Simón, han estado al frente de este rápido crecimiento. Durante la presentación de su plan estratégico 2025-2030, se reveló que Criteria planea aumentar el valor bruto de sus activos de 27.000 millones de euros a 40.000 millones, reduciendo su deuda neta al 10%, pero permitiendo una ampliación al 20% para posibles oportunidades de inversión.
El verdadero propósito del crecimiento
El objetivo final de este crecimiento es aumentar los dividendos que se transfieren a la Fundación para el desarrollo de su acción social. De los actuales 400 millones de euros, la meta es llegar a 700 millones, como explicó Fainé durante la presentación del plan en Barcelona.
La reciente entrada en ACS (9,4%) y Puig (3%) son ejemplos de la variedad de inversiones que se avecinan. Según fuentes de la entidad, se espera que la cartera diversificada crezca del 13% al 25%, pasando de un valor de 2.500 millones en 2023 a 10.000 millones en 2030. Sin embargo, se planea reducir el número de participaciones de 80 a aproximadamente 20 o 30 en el futuro, con una rotación más alta y buscando empresas con un alto potencial de crecimiento.
Paralelamente, se espera que la proporción de activos estratégicos en la cartera total se reduzca del 74% al 55%, mientras que se planea mantener la inversión inmobiliaria en el 10%. «Seguiremos impulsando el crecimiento de la cartera y participando en la gobernanza de las empresas desde una posición de influencia», explicó Simón durante la presentación del plan.
Además, se anunció la construcción de una cartera de capital privado que invertirá en compañías no cotizadas, tanto en España como en el extranjero a través de fondos de referencia y de coinversión. Se espera que esta cartera alcance un valor de 4.000 millones en 2020.
Criteria también tiene planes para proteger las posiciones de su cartera estratégica, reforzando su posición en inversiones core como CaixaBank, limitada al 31% siguiendo los criterios que fija el BCE, así como en Telefónica y Naturgy. Además, todas las inversiones estarán condicionadas al cumplimiento de los criterios ESG, que se refieren a las buenas prácticas en factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo.
En cuanto a su posición en Naturgy, Criteria busca un socio a largo plazo que comparta la estrategia de crecimiento en la energética. En línea con su papel de agente estabilizador, no se hará ningún movimiento que implique que se vaya a fragmentar la compañía. En cuanto a la estrategia en Telefónica, fuentes del holding afirmaron estar cómodas en su actual 5%.