Espaldarazo de Citi a Endesa. La firma neoyorquina repite su consejo de ‘obtener’ los títulos de la eléctrica de españa y incrementa su precio propósito hasta los 20 euros. “La fría acogida del mercado al Plan Estatégico de Endesa da una aceptable ocasión”, comentan estos especialistas, mientras que destacan que la compañía apuntada por José Bogas está “en condiciones de enfrentar los retos españoles”.
“Pensamos que Endesa da una protección única en frente de la normalización de los costes de la electricidad que se estima en un medio plazo y que, adjuntado con su sólido cómputo, provoca que el conjunto esté en condiciones de confrontar a los desafíos del mercado”, agregan desde Citi. Estos investigadores piensan que la suavización de los costos de la electricidad “asimismo podría aceptar al conjunto sobrepasar sus previsiones para 2023 y achicar la percepción del peligro regulatorio español”.
Según las estimaciones de Citi, el valor cotiza a “10-11 ocasiones su ratio precio-beneficio (2022-2025)” y proporciona una rentabilidad por dividendo de cerca del 8% “cubierta completamente por el fluído de caja”.
Cabe rememorar que la eléctrica registró caídas resaltadas el pasado miércoles tras la presentación de su Plan Estratégico 2023-2025. Endesa apuntó que el nuevo impuesto del Gobierno español perjudica a 2023-2024 a nivel de EBITDA y resultado ordinario neto; además de esto, la deuda neta asimismo va a aumentar por esta razón y por el ahínco inversor. En este sentido, prevé que esta pase de entre 10.000 y 10.500 millones en 2022 a 11.600-12.100 millones en 2025.
Además, Endesa ha comunicado en su Plan un aumento del 15% de la inversión a 2025 en la Península Ibérica, hasta los 8.600 millones, con la meta de medrar en renovables y electrificar clientes del servicio.
El plan de la compañía no ha dado gusto a Renta 4, que ha recortado su consejo sobre Endesa hasta ‘sostener’ desde ‘obtener’ y el valor propósito de la eléctrica hasta 22,63 euros por acción desde 24,96 euros. Según los investigadores del banco español, esta novedosa opinión hay que a un “rápido aumento en tasas de descuento, mayor deuda y votaciones inferiores en redes y generación usual, más allá de la optimización en renovables”.