Bankinter Investments se asocia con Nuveen para invertir en el sector agrícola

En un reciente movimiento que subraya la creciente relevancia del sector agrícola, Bankinter Investments ha decidido incursionar en este sector. En un esfuerzo conjunto con Nuveen, la división de inversiones del notorio fondo de pensiones norteamericano TIAA General Account, Bankinter ha anunciado la creación de un vehículo de inversión con un capital de 100 millones de euros. Este vehículo tendrá como objetivo principal invertir en tierras agrícolas, incluyendo cultivos, árboles, plantaciones y conexiones de derechos de agua, así como en infraestructuras de riego. Los países objetivo para estas inversiones son España y Portugal.

El vehículo de inversión, denominado Lanza Fund, recibió la autorización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el pasado viernes. El fondo tiene una duración prevista de diez años, pero puede ser prorrogado por otros tres años. Bankinter Investments actuará como administrador del fondo, mientras que Nuveen asumirá el rol de asesor estratégico y gestor de los activos agrícolas. Por otro lado, la entidad financiera será el banco depositario.

Nuveen, el socio estratégico en la inversión agrícola

Nuveen tendrá la responsabilidad de proporcionar asesoramiento y consultoría estratégica al fondo. Esto abarca la identificación de oportunidades de inversión, la valoración y estructuración, la formulación de políticas de desarrollo y la gestión general del fondo. Además, Nuveen se encargará de la monitorización del rendimiento de las inversiones y la realización de estudios de inversión.

El Lanza Fund tiene como objetivo adquirir tierras agrícolas que luego explotará directamente o cederá a terceros a través de «acuerdos de explotación de tierras agrícolas». Estos acuerdos implicarán una contraprestación para el fondo.

El Lanza Fund espera realizar su primer cierre una vez que se hayan comprometido 100 millones de euros en capital. Este importe puede ser ampliado durante seis meses desde la fecha en que se alcance esa cifra. El período de inversión se extenderá durante los tres primeros años del vehículo. Las ventas no tendrán un plazo prefijado, aunque el folleto indica la posibilidad de realizar una salida a bolsa, vender todos los activos o fusionarse con otra plataforma existente de similares características.

El atractivo del sector agrícola para los inversores

En España, según datos actualizados de CBRE hasta 2020, hay más de 700 fondos de inversión activos en el sector agroalimentario. Esta consultora señala que este tipo de activos ofrece «sólidas rentabilidades históricas (de hasta un 15%), buena visibilidad y recurrencia de los flujos de efectivo a largo plazo, escasa correlación con la mayoría de los demás activos, con una fuerte resistencia a los ciclos económicos y cobertura respecto a la inflación». Dentro de la Península Ibérica, destacan los cultivos de olivos, uva para vino, cítricos y otras frutas y hortalizas: España acumula 3,8 millones de hectáreas de regadío y Portugal 240.000 hectáreas.

En los últimos años, gestoras del capital privado han cerrado numerosas operaciones en el sector. Miura creó la empresa de cítricos Citri&Co, Proa Capital compró Moyca, Pastas Gallo y Fruselva; Atitlan creó una joint venture con Sovena para adquirir Frutas Romu, Abac Capital compró la productora y comercializadora de frutas y hortalizas Agroponiente o CVC adquirió Panzani a Ebro Foods. Este creciente interés por el sector agrícola subraya su atractivo para los inversores y la importancia de iniciativas como la del Lanza Fund.