El sector del capital privado de España está a punto de presenciar un hito histórico, ya que la firma de inversiones Asterion Industrial Partners está preparando el lanzamiento del mayor fondo de capital privado jamás visto en el país. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha dado luz verde a Asterion para la creación de su tercer vehículo de inversión, con un objetivo de recaudación entre 3.200 y 3.600 millones de euros.
Asterion Industrial Partners es una firma de inversión gestionada por respetados ejecutivos con antecedentes en la reconocida firma de inversión norteamericana KKR. Encabezada por Jesús Olmos Clavijo, exdirector de infraestructuras a nivel mundial de KKR y anterior director general de Desarrollo Corporativo de la española Endesa, la gestora cuenta también entre sus socios fundadores con Winnie Wutte y Guido Mitrani.
El nuevo fondo, denominado Asterion Industrial Infra Fund III, se enfocará en cuatro sectores clave: infraestructuras energéticas, servicios relacionados con la energía y suministros, telecomunicaciones y movilidad. Aunque tiene una perspectiva paneuropea, el foco principal estará en España y Portugal, donde se destinará el 60% del capital, es decir, entre 1.920 y 2.160 millones de euros.
Con Deloitte como auditor, King & Wood Mallesons como asesor jurídico y BBVA como depositario, este será el tercer fondo que Asterion lanza al mercado. El segundo fondo fue establecido en febrero de 2022 y logró captar 1.800 millones de euros de 44 instituciones internacionales, superando en 450 millones su objetivo inicial. Para el nuevo fondo, el objetivo de inversión se ha fijado en 3.200 millones de euros, con un tope de 3.600 millones.
El Asterion Industrial Infra Fund III estará destinado principalmente a inversores institucionales y patrimonios familiares o personales «de cierta entidad», con un capital mínimo de inversión de diez millones de euros. La duración del vehículo de inversión se ha establecido en diez años, una vez que se logre el primer cierre.
Según el folleto de admisión presentado al regulador, el fondo invertirá principalmente en el Reino Unido, España, Portugal, Italia y Francia, aunque también buscará adquisiciones «oportunistas» en Alemania, Bélgica, Luxemburgo, Países Bajos, Finlandia, Suecia, Dinamarca, Noruega, Islandia y el resto del Espacio Económico Europeo. Cabe destacar que, a pesar de la gran cantidad de países objetivo, más del 60% de la inversión se destinará a la Península Ibérica.
Asterion planea invertir entre 150 y 300 millones de euros por empresa, siempre que la valoración de estas no supere los 1.000 millones de euros. El fondo no podrá destinar más del 15% de su capital en empresas cotizadas, ni más del 50% en un único sector de los mencionados.
La lista de operaciones de Asterion en España es larga y destacada. En el pasado, la firma adquirió el 75% del Grupo SSG, operador de más de 1.300 ambulancias en España, y compró Parkt, una plataforma de movilidad urbana especializada en la integración y explotación de aparcamientos exteriores. Otros ejemplos de inversiones pasadas incluyen la compra de once centros de datos Nabiax con 29 megavatios (MW) de potencia, ubicados en España, Estados Unidos, Brasil, México, Chile, Perú y Argentina, y la adquisición de Cableworld, proveedor de red de fibra en el sureste de España.