Amber Equity gana la batalla por el control de Applus+

En un importante desarrollo en el ámbito de las ofertas públicas de adquisición (OPA), Amber Equity, el vehículo de inversión de I Squared Capital y TDR, ha conseguido el visto bueno del 70,65% del capital de Applus+. Este logro es resultado de una OPA que lanzó sobre el 100% de la compañía, según informó la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Con esta victoria, Amber derrota a Apollo, otro fondo que también competía por la adquisición de la empresa.

La oferta de Amber, que ascendió a 12,78 euros por acción, valora la compañía en 1.650 millones de euros. Esta propuesta ha sido aceptada por 91.188.306 acciones, lo que representa exactamente el mencionado 70,65% del capital.

Un resultado positivo para Amber

El resultado de esta oferta pública de adquisición es indudablemente positivo. De acuerdo con la nota del supervisor bursátil, “el número de acciones comprendidas en las declaraciones de aceptación es superior al límite mínimo establecido por el oferente para su efectividad”. Este límite mínimo se fijó en 64.537.067 acciones. El resultado será publicado en los boletines de cotización de las bolsas de valores correspondientes a la sesión del día 11 de junio de 2024.

La adquisición de Applus+ ha desatado una intensa disputa entre los fondos Amber y Apollo. Desde que se conociera una posible compra, el valor de la empresa ha subido un 68%, pasando de los 7,59 euros del 3 de mayo de 2023 a los 12,78 que ofrece Amber.

Apollo fue el primero en lanzar una oferta, a 9,5 euros por acción, el 30 de junio de 2023. Sin embargo, Amber no tardó en contrarrestar con una oferta de 9,76 euros el 14 de septiembre. En enero, Applus pactó la compra del 22% del capital a 10,65 euros, elevando el precio de la OPA a ese nivel, pero 15 días después, Amber subió su oferta a 11 euros. Ambos fondos tuvieron una última opción de mejora en sobre cerrado, y finalmente, Amber superó a Apollo con una oferta de 12,78 euros frente a 12,51.

La intención de Amber es excluir a Applus de la Bolsa, pero no ha superado el 75% de aceptación requerido para ello. Fuentes del mercado han indicado que Amber podría lanzar una nueva OPA para lograr su objetivo de excluir a la empresa.

La adquisición de Applus+ por parte de Amber Equity marcará un hito importante en el mercado de valores español. La pugna entre Amber y Apollo ha reflejado la intensidad de la competencia en el mercado de inversiones. Aunque Apollo inició la carrera con una oferta agresiva, fue finalmente Amber quien se impuso con su estrategia de incrementar gradualmente su oferta.

Esta adquisición también pone de relieve la importancia de las OPA en el paisaje financiero moderno. Los inversores y las empresas están cada vez más dispuestos a participar en estas transacciones como una forma efectiva de controlar y expandir sus operaciones. A medida que continúa la tendencia hacia la consolidación en diversos sectores, es probable que veamos más operaciones de este tipo en el futuro.