El Euríbor y su papel en la economía europea

La economía europea tiene un actor fundamental en el sistema financiero, el Euríbor (Euro Interbank Offered Rate). Este índice es una referencia primordial en la fijación del tipo de interés en numerosos productos financieros, incluyendo los préstamos hipotecarios. Pero, ¿cómo funciona y cuál es su impacto en la economía?

El Euríbor se calcula diariamente a partir de las tasas de interés ofrecidas por 18 bancos europeos líderes. Este cálculo refleja el costo al que estos bancos se prestan dinero entre sí en el mercado interbancario. En otras palabras, el Euríbor es un reflejo de las condiciones económicas del mercado financiero europeo.

Estabilidad en los tipos de interés y su impacto en los préstamos hipotecarios

Durante el primer semestre de 2024, el Euríbor ha mantenido un promedio de 3,675%, registrando un descenso de -0,347 puntos respecto a la media de 2023 (4,022%). Este índice de referencia, ampliamente utilizado en Europa para calcular el tipo de interés de las hipotecas variables, no ha experimentado grandes cambios, incluso después de que el Banco Central Europeo (BCE) bajara los tipos de interés oficiales 0,25 puntos, hasta el 4,25%, a principios de junio. Esta fue la primera reducción de este tipo en 8 años.

El índice del 15 de julio se situó en 3,522% (-0,042), mientras que la media de este séptimo mes del año se establece en 3,582% (-0,067). En cuanto a la media prevista, nos encontramos ante un 3,551%.

El futuro de los tipos de interés

Las opiniones divergen sobre cuántos recortes adicionales podría realizar el BCE en 2024. Algunos pronostican otro recorte hacia finales de año, pero todo dependerá de cómo evolucionen los datos macroeconómicos y la situación económica global.

El consejo de gobierno tiene previstas cuatro reuniones más en 2024 para decidir sobre la política monetaria de la zona euro. Estas reuniones se celebrarán el 18 de julio, 12 de septiembre, 17 de octubre y 12 de diciembre.

Impacto en las hipotecas variables

En octubre pasado, el Euríbor alcanzó un máximo de seis años al situarse en un 4,16%. Sin embargo, en junio, el BCE redujo los tipos de interés 25 puntos básicos, del 4,5% al 4,25%, tras la moderación de la inflación. Esta medida puso fin a la subida del coste del dinero que comenzó en julio de 2022 para combatir la inflación provocada por la crisis energética de la guerra de Ucrania.

El próximo 18 de julio, el BCE celebrará su última reunión antes de las vacaciones de verano. No se esperan nuevas bajadas de los tipos de interés, por lo que lo más probable es que se mantenga en el 4,25% actual.

La bajada de los tipos de interés por parte del BCE ha comenzado a tener un impacto en las familias con hipotecas, y se espera que este efecto se intensifique en los próximos meses. Según el Banco de España, un 26% del saldo de hipotecas vivas podría reducir su coste entre 0,5 y 0,8 puntos porcentuales entre marzo y diciembre de 2024 como consecuencia de esta reducción.

Alrededor del 65% de las hipotecas vigentes en España se revisan con un tipo variable o mixto. De estas, un 62% se revisa una vez al año y un 30% semestralmente, en más del 90% de los casos con la referencia del Euríbor. Las cuotas se reducen cuando este índice de referencia está más bajo que doce o seis meses antes.