Un clima turbulento en Wall Street: ¿Es la restricción de exportaciones de chips y una posible baja de tipos la causa?
El jueves pasado, Wall Street experimentó una sesión de ventas, con el Dow Jones cayendo un 1,29%, el S&P500 un 0,78% y el Nasdaq un 0,70%. Este descenso se produjo después de una sesión del miércoles sin tendencia definida, con el Nasdaq liderando las caídas. Los expertos en finanzas señalan que este es el peor día para el Nasdaq desde 2022.
En el centro del debate está la especulación de que los Estados Unidos planea imponer más restricciones a las exportaciones de chips a China. Esta medida ha provocado una reacción negativa en los fabricantes de semiconductores, que temen las consecuencias de dichas restricciones.
Según los analistas de Bankinter, estas mayores restricciones de transferencia de tecnología «parecen inevitables» y afectarán principalmente a las exportaciones a China. Sin embargo, también impactarán la tecnología de punta relacionada con la inteligencia artificial (IA) y la defensa. Sin embargo, los expertos afirman que es improbable que estas restricciones se profundicen y se extiendan en el tiempo.
El mercado está descontando que la Reserva Federal (Fed) bajará los tipos de interés en septiembre. Esta expectativa ha llevado a los inversores a estar muy atentos a la temporada de resultados.
El debate sobre la rotación del mercado y la corrección de las bolsas sobrevuela entre los inversores. Los analistas creen que los próximos recortes de tipos deberían brindar apoyo a sectores más pequeños y más cíclicos.
La atención de los inversores también está centrada en la temporada de resultados que, poco a poco, va cobrando fuerza en Estados Unidos. A partir de este jueves, es el turno de las ‘big tech’ con Netflix dando el pistoletazo de salida. Las cuentas de la compañía serán analizadas al detalle y servirán para comprobar si, efectivamente, esta rotación sectorial está en marcha.
Los buenos datos de inflación de junio han puesto sobre la mesa que el primer recorte por parte del banco central estadounidense llegará después del verano. Christopher Waller, gobernador de la Fed, afirmó que «con los datos actuales» cree que «nos estamos acercando al momento en que se justifica un recorte en la tasa de política», lo que da más fuerza a esta hipótesis.
En el ámbito europeo, el Banco Central Europeo (BCE) ha cumplido con lo previsto y ha dejado los tipos de interés en los niveles actuales.
En otros mercados, el petróleo West Texas ha bajado un 0,66% y el Brent ha cedido un 0,46%. Por su parte, el euro se ha depreciado un 0,38%, la onza de oro ha perdido un 0,67% y la rentabilidad del bono americano a 10 años se ha revalorizado al 4,199%. Por último, el bitcoin ha retrocedido un 1,60%.
Ante este panorama, cabe preguntarse: ¿Estamos presenciando el inicio de una rotación del mercado? ¿Cómo afectarán estas medidas a la economía global a largo plazo? ¿Y qué papel juegan las grandes empresas tecnológicas en este escenario? A medida que las tensiones comerciales con China continúan y las especulaciones sobre los recortes de tipos aumentan, los inversores y analistas seguirán de cerca los desarrollos en los mercados financieros.