El Euríbor en el contexto financiero europeo: ¿Qué es y cómo afecta a las hipotecas?

En el mundo de las finanzas, existen muchos indicadores que son de vital importancia para el funcionamiento del sistema económico. Uno de ellos es el Euríbor, un índice que desempeña un papel fundamental en el panorama financiero europeo. Su cálculo se basa en los tipos de interés a los que los 18 bancos más importantes de la Eurozona están dispuestos a prestarse dinero entre ellos.

El Euríbor se actualiza diariamente y es utilizado como referencia para determinar los tipos de interés en una amplia variedad de productos financieros. Los préstamos hipotecarios, préstamos para empresas y productos de inversión son algunos de los muchos productos que utilizan este índice como referencia.

Estabilidad en los tipos de interés

En lo que va de 2024, la media del Euríbor es de 3,675%, lo que representa un descenso de 0,347 puntos en comparación con la media de 2023 (4,022%). El índice de referencia más utilizado en Europa para calcular el tipo de interés de las hipotecas variables no ha registrado grandes cambios durante el primer semestre del año, ni siquiera después de que el Banco Central Europeo redujo los tipos de interés oficiales en 0,25 puntos, hasta el 4,25%, en junio – por primera vez en 8 años.

El índice del 17 de julio se sitúa en el 3,503%, mientras que la media de este séptimo mes del año se establece en el 3,570%. En cuanto a la media prevista, nos encontramos con un 3,541%.

Futuro de los tipos de interés

Las opiniones sobre cuántos recortes adicionales podría realizar el BCE en 2024 divergen. Algunos pronostican otro recorte hacia finales de año, pero todo dependerá de cómo evolucionen los datos macroeconómicos y la situación económica global.

El consejo de gobierno tiene previstas otras cuatro reuniones en lo que resta de 2024 para decidir sobre la política monetaria de la zona euro: el 18 de julio, 12 de septiembre, 17 de octubre y 12 de diciembre.

Impacto en las hipotecas variables

El Euríbor alcanzó máximos de los últimos seis años en octubre pasado cuando llegó a un 4,16%. Sin embargo, el Banco Central Europeo (BCE) rebajó en junio los tipos de interés 25 puntos básicos -del 4,5% al 4,25%- tras la moderación de la inflación en los últimos meses. El organismo que preside la francesa Christine Lagarde puso fin a la subida del coste del dinero iniciada en julio de 2022 para combatir el alza de los precios que asfixiaba a la economía en ese momento por la crisis energética de la guerra de Ucrania.

El próximo 18 de julio el Banco Central Europeo celebrará su última reunión antes de irse de vacaciones. No se esperan nuevas bajadas de los tipos de interés. Lo más probable es que se mantenga en el 4,25% actual.

La bajada de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) ha comenzado a dejarse sentir en el bolsillo de las familias con hipotecas y lo hará en mayor medida en los próximos meses. Un 26% del saldo de hipotecas vivas podría reducir su coste entre 0,5 y 0,8 puntos porcentuales entre marzo y diciembre de 2024 como consecuencia de dicho recorte. Así lo ha apuntado el Banco de España, según los cálculos que ha realizado a partir de la información granular que tiene sobre las condiciones de los créditos para la compra de vivienda de los hogares y de las expectativas sobre los recortes de tipos de la autoridad monetaria que se manejan actualmente los mercados.

Algo más del 65% de las hipotecas vigentes en España se revisan con un tipo variable o mixto, mientras que el resto son de tipo fijo (sin cambios desde el momento de contratación del préstamo). De las que se revisan a tipo variable, un 62% lo hace una vez al año y un 30% lo hace semestralmente, en más de un 90% con la referencia del euríbor. Las cuotas se reducen cuando dicho índice de referencia está más bajo que doce o seis meses antes, respectivamente. Es precisamente lo que viene sucediendo en los últimos meses y lo que pasará en mayor medida hasta final de año si la inflación no da sorpresas negativas y el BCE sigue suavizando la política monetaria como espera el mercado.