Pendientes de la hipoteca

El Euríbor y su impacto en la economía europea: un análisis profundo

El Euríbor, o Euro Interbank Offered Rate, ha sido un pilar fundamental en la economía europea desde su creación en 1999. Este indicador clave es el promedio de los tipos de interés a los que los bancos europeos están dispuestos a prestarse dinero entre sí. Se actualiza diariamente alrededor de las 12.00 horas del mediodía y sirve de referencia para establecer los tipos de interés en una gran variedad de productos financieros, entre los cuales figuran los préstamos hipotecarios. En otras palabras, el Euríbor es un espejo de la salud financiera de Europa y una herramienta esencial para inversionistas, prestamistas y prestatarios por igual.

Estabilidad en los tipos de interés

Este año, el Euríbor ha mostrado una relativa estabilidad. Desde el inicio de 2024, su media ha sido de 3,675%, un descenso de -0,347 puntos en comparación con la media del año anterior, que era de 4,022%. La tendencia a principios del año fue oscilante pero estable, con 3,605% en enero, 3,671% en febrero y 3,718% en marzo, luego disminuyó ligeramente a 3,703% en abril, 3,680% en mayo y 3,65% en junio.

El Banco Central Europeo (BCE), en un intento por controlar la inflación y estimular la economía, bajó los tipos de interés oficiales en 0,25 puntos a principios de junio, hasta el 4,25%. Esta reducción fue la primera en 8 años y tuvo un impacto limitado en el Euríbor, que no experimentó grandes cambios durante este primer semestre del año.

El índice de hoy, 12 de julio, se sitúa en 3,564% (-0,031), mientras que la media de este séptimo mes del año es de 3,588% (-0,061). La media prevista para el resto del año se encuentra en 3,575%.

Futuro de los tipos de interés

Las opiniones sobre cuántos recortes adicionales podría realizar el BCE en 2024 divergen. Algunos expertos pronostican otro recorte hacia finales de año, pero todo dependerá de la evolución de los datos macroeconómicos y de la situación económica global. El consejo de gobierno del BCE tiene previstas otras cuatro reuniones para decidir sobre la política monetaria de la zona euro: el 18 de julio, 12 de septiembre, 17 de octubre y 12 de diciembre.

Impacto en las hipotecas variables

El Euríbor alcanzó máximos de los últimos seis años en octubre pasado cuando llegó a un 4,16%. La rebaja de los tipos de interés del BCE en junio ha comenzado a dejarse sentir en el bolsillo de las familias con hipotecas variables y es probable que este impacto sea aún mayor en los próximos meses. Según cálculos del Banco de España, un 26% del saldo de las hipotecas vivas podría reducir su coste entre 0,5 y 0,8 puntos porcentuales entre marzo y diciembre de 2024 como consecuencia de este recorte.

Algo más del 65% de las hipotecas vigentes en España se revisan con un tipo variable o mixto, y de estas, un 62% se revisan una vez al año y un 30% semestralmente, en más de un 90% con la referencia del Euríbor. Cuando este índice de referencia está más bajo que doce o seis meses antes, las cuotas se reducen. Esto es exactamente lo que ha estado ocurriendo en los últimos meses y lo que se espera que continúe hasta fin de año, siempre que la inflación no dé sorpresas negativas y el BCE siga suavizando la política monetaria como se espera.

Por Daniel