El mercado bursátil estadounidense ha tenido un agosto lleno de altibajos. El mes comenzó con una corrección que puso en jaque a los inversores, pero el panorama se revirtió y permitió a los índices americanos acercarse nuevamente a sus máximos históricos de mediados de julio. Específicamente, el S&P 500 alcanzó los 5.667 puntos en precios de cierre.
No obstante, la estacionalidad de septiembre no es favorable. Históricamente, el S&P 500 ha registrado una pérdida media del 2,3% durante este mes en los últimos diez años, lo cual no augura un buen desempeño para el índice en el corto plazo.
DATOS RELEVANTES DURANTE LA SEMANA
Esta semana, los inversores deben estar atentos a una serie de datos económicos que pueden influir significativamente en los mercados bursátiles. El martes se dieron a conocer los datos de manufacturas, que aunque mejoraron en agosto, no alcanzaron las expectativas del consenso y se mantienen en contracción. Estos datos son solo el inicio, ya que el rumbo de los índices dependerá también de los datos del mercado laboral.
El miércoles se publicará la encuesta JOLTs de julio, la cual contabiliza las vacantes laborales del mes. El jueves, la atención se centrará en la encuesta de empleo realizada por la consultora privada ADP y en las peticiones semanales de desempleo. Sin embargo, el plato fuerte llegará el viernes con la publicación del informe laboral oficial correspondiente a agosto. Se espera que este informe muestre un repunte en la creación de empleo, con 165.000 nuevos puestos, después de que los datos de junio registraran solo 114.000 nuevas nóminas, generando preocupaciones sobre la salud del empleo estadounidense.
Además, el jueves también se darán a conocer los datos sobre la evolución del sector servicios (ISM y PMI de agosto), cruciales para evaluar el estado actual de la economía americana.
VISIÓN DE MERCADO
Los analistas de Renta 4 señalan que el mercado ya descuenta que la Fed iniciará recortes de tipos en su reunión del 18 de septiembre, con una reducción esperada de al menos 25 puntos básicos. Existe una probabilidad del 30% de que la bajada sea de 50 puntos básicos, aunque esta probabilidad podría reducirse si los datos del mercado laboral muestran solidez esta semana.
Sin embargo, la posibilidad de un ajuste a la baja en las expectativas de recortes de tipos, junto con los riesgos geopolíticos como conflictos bélicos, elecciones en Estados Unidos y la situación política en Francia y Alemania, sumado al riesgo de deshacer el carry trade en yenes (el gobernador del Banco de Japón, Ueda, ha indicado que seguirán subiendo tipos si los datos macroeconómicos nipones se mantienen firmes), nos obliga a ser cautos en unas bolsas que se encuentran en máximos anuales.
EMPRESAS Y OTROS MERCADOS
En el ámbito empresarial, Boeing ha experimentado una caída del 7,32% en bolsa debido a la posibilidad de una huelga por parte de sus empleados, quienes buscan mejoras salariales. En otros mercados, el petróleo Brent ha caído un 4,80% hasta los $73,80, el euro se ha depreciado un 0,29% hasta los $1,1038 y la onza de oro ha cedido un 0,2% hasta los $2.520.
Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se ha relajado al 3,84%, y el bitcoin ha retrocedido un 0,56% hasta los $58.131.
Estos movimientos en los mercados y los datos económicos que se publicarán esta semana serán cruciales para determinar el rumbo de los mercados bursátiles en el corto plazo. La atención estará particularmente centrada en los datos del mercado laboral y en las decisiones que tome la Fed respecto a los recortes de tipos.
¿Cómo cree que los datos económicos de esta semana influirán en la decisión de la Fed sobre los recortes de tipos y en el comportamiento de los mercados bursátiles en septiembre? Consulte aquí el calendario económico para obtener más detalles.