El gigante bancario español, BBVA, ha anunciado que el proceso de cierre de la oferta pública de adquisición (OPA) hostil sobre el Banco Sabadell podría prolongarse entre seis y ocho meses, una vez obtenidas las autorizaciones necesarias. Esta moción implica un complejo proceso estratégico y legal que podría tener un impacto significativo en el panorama bancario español y europeo.
Según el consejero delegado de BBVA, Onur Genç, recopilar las autorizaciones requeridas y celebrar la junta de accionistas podría llevar aproximadamente seis meses. Posteriormente, el banco avanzaría con la OPA sobre Sabadell, que tendría una duración máxima de 70 días. Este tiempo es necesario para garantizar una transición fluida y legalmente sólida.
La oferta, idéntica a la que el consejo de administración de Sabadell rechazó anteriormente, está condicionada a obtener más del 50,01% del capital del banco. También requiere la aprobación de la ampliación de capital por parte de la Junta de Accionistas de BBVA, y la aprobación de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), así como del supervisor prudencial del Reino Unido, donde Sabadell opera a través de su filial TSB.
Además, se necesitará la autorización de las autoridades de competencia en países como Estados Unidos, México y Portugal, donde BBVA tiene presencia, así como la notificación voluntaria a las autoridades de competencia en el Reino Unido, donde Sabadell opera con su filial TSB.
BBVA tiene la intención de solicitar estas autorizaciones «tan pronto como sea posible» después del anuncio realizado. La oferta también está sujeta al deber de notificación previa al Banco de España y a la obtención de la no oposición por parte del Banco Central Europeo (BCE).
A pesar de que la oferta no está sujeta a ciertas autorizaciones, BBVA tiene la intención de solicitarlas. Esto incluye la autorización del BCE en relación con la filial de Sabadell Consumer Finance, del Banco de España para Paycomet, de la CNMV para Urquijo Gestión, y de la Dirección General de Seguros para las aseguradoras Bansabadell Seguros Generales, Bansabadell Vida y Bansabadell Pensiones, entre otras.
Además, se menciona la posible necesidad de la autorización de la Comisión Europea de acuerdo con el Reglamento (UE) 2022/2560 sobre subvenciones extranjeras que distorsionan el mercado interior.
BBVA ofrece a los accionistas de Sabadell un canje de un título nuevo por cada 4,83 de Sabadell, manteniendo la prima del 30% sobre el precio de cierre de ambas entidades del pasado 29 de abril. Esta oferta representa un incentivo potencialmente atractivo para los accionistas de Sabadell y refleja la confianza de BBVA en el valor y el potencial de la entidad combinada.
El proceso de integración tecnológica se estima que llevará entre 12 y 18 meses. Se espera que la entidad resultante sea más fuerte y rentable, beneficiando a los clientes, a los empleados y contribuyendo a las arcas públicas mediante impuestos. Esta integración podría ser un paso crucial para consolidar la posición de BBVA en el mercado europeo y global, y podría tener implicaciones significativas para la competencia y la innovación en el sector bancario.