La Caixa: Nuevo Plan Estratégico de Criteria para Crecer el Patrimonio Fundacional y Aumentar Dividendos
El brazo inversor de la Fundación La Caixa, Criteria, ha presentado este lunes en Barcelona su plan estratégico 2025-2030. El plan tiene como objetivo principal preservar y hacer crecer el patrimonio de la fundación, pasando de un valor bruto de los activos actual de 27.000 millones de euros a 40.000 millones y elevar los dividendos de 400 millones del periodo 2018-2023 a 700 millones en el plazo de cinco años, que serán destinados a la obra social.
Según el nuevo plan, la deuda neta actual, que representa el 15%, tiene como meta llegar al 10%. Sin embargo, se considera la posibilidad de que este porcentaje suba al 20% en caso de que surjan inversiones atractivas o para tener un colchón frente a situaciones de empeoramiento del mercado. Para lograr estos objetivos, se espera aprovechar las plusvalías de la diversificación y los dividendos de las participadas, con un retorno anual de las inversiones de entre el 8% y el 10%, en contraste con el aproximado 3% de los últimos cinco años.
El rol de las inversiones estratégicas y la diversificación
El nuevo plan estratégico también contempla un cambio en la composición de las inversiones. Se espera pasar del 74% en inversiones estratégicas, aquellas en las que la sociedad mantendrá una posición a largo plazo y que incluyen sectores como la banca, la energía, las telecomunicaciones y las ‘utilities’, al 55%. Entre estas inversiones destacan Naturgy, CaixaBank y Telefónica, en las que se prevé reforzar la posición y aportar mayor flexibilidad.
Por otro lado, se pretende incrementar la cartera de diversificación del 13% actual al 25%, con un valor de unos 10.000 millones frente a los 2.500 millones actuales. Esta cartera estará representada por empresas cotizadas de diversos sectores como el tecnológico, farmacéutico, biofarmacéutico y retail, en las que Criteria buscará tener influencia.
En cuanto al capital privado, se espera pasar del 3% al 10%, con un valor de hasta 4.000 millones para empresas que puedan crecer hasta los 500 o 1.000 millones anuales. Por otro lado, se planea mantener el sector inmobiliario en el 10%.
En este sentido, se prevé una remodelación de la cartera inmobiliaria gestionada por InmoCaixa, reinvirtiendo en activos que generen rentas recurrentes con una mayor rentabilidad y potencial revalorización.
Apuesta por los criterios ESG y la creación de valor para Naturgy
Criteria busca apostar por empresas que cumplan con los criterios de ESG (medioambiente, sostenibilidad y gobernanza). Por otro lado, uno de los objetivos claves del plan es la creación de valor para Naturgy, que forma parte de las inversiones estratégicas y con un plan a largo plazo de crecimiento, posicionándose como un actor clave en la transición ecológica y energética.
El nuevo plan estratégico también contempla una reestructuración del patrimonio inmobiliario y el diseño de prácticas, procesos y órganos de gestión activos. En este sentido, Criteria se define como un elemento estabilizador de la economía a través de la protección de sectores estratégicos y el fomento de la industria.
La sociedad mantiene su apuesta por contar con participaciones significativas e implicarse más en la gestión. Lo ha demostrado en Telefónica, donde una vez superado el 5% tiene como objetivo llegar al 10% para igualar al Estado, y en la ACS de Florentino Pérez con el 9,4%. Además, Criteria tiene un 3% del grupo de moda, cosmética y fragancias, Puig. Como consecuencia de todo ello, se estima que los dividendos que percibirá Criteria este año podrían alcanzar unos 1.500 millones, frente a los 1.114 millones del año pasado.